Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила 11 заявок на спотовые биржевые фонды – биткоин ETF. Об этом было сообщено ведомством 10 января 2024 года. Торги были запущены 11 января 2024 года:
«После тщательного рассмотрения Комиссия пришла к выводу, что предложения соответствуют Закону о биржах, а также правилам и положениям, применимым к национальной бирже ценных бумаг» - сообщило ведомство.
Среди допущенных эмитентов:
* Большая часть известных пополнений была произведена до 2024 года.
На официальном сайте SEC опубликовала речь председателя, где подтверждено решение ведомства и добавлено предупреждение о рисках:
«Хотя сегодня мы одобрили листинг и торговлю некоторыми спотовыми биткоин-ETF, мы не одобряем и не одобряли сам биткоин. Инвесторы должны сохранять осторожность в отношении множества рисков, связанных с ним и продуктами, стоимость которых привязана к активу»
Внедрение BTC-ETF это значительный прогресс в направлении принятия криптовалют. Впервые инструмент, связанный с криптовалютой, был допущен на консервативные и строго регулируемые финансовые рынки США. Это позволяет инвестировать в курс первой криптовалюты не только блокчейн-энтузиастам, но и крупным игрокам традиционного финансового рынка. Также индивидуальные инвесторы могут зарабатывать на изменении курса биткоина через привычные брокерские счета, без необходимости регистрироваться на бирже криптовалют.
ETF (Exchange-Traded Funds) – это финансовые инструменты, другими словами ценные бумаги, которые подтверждают право владельца на долю в портфеле активов фонда. После приобретения ETF инвесторы становятся участниками этого портфеля и имеют право на часть доходов, дивидендов и других выгод, генерируемых фондом.
Спотовый биткоин ETF – это фонд, который инвестирует непосредственно в биткоины (BTC). Отличие от традиционных инвестиционных инструментов в том, что он представляет возможность инвестировать в цену биткоина, не требуя от инвесторов напрямую приобретать и хранить криптовалюту.
Акции ETF подчиняются законодательству о ценных бумагах и регулируются соответствующими органами, что обеспечивает инвесторам больше гарантий и защиты. Порядок их выпуска, обращения и погашения установлен законом. В то время как прямое взаимодействие с биткоином может быть менее регулируемым и менее защищенным, инвестиции в BTC через ETF могут предоставить инвесторам более надежные и стандартизированные процедуры.
После одобрения спотового ETF появились прогнозы в сторону роста цены на BTC. Но первые недели после запуска стоимость криптовалюты наоборот снижалась.
Рис. 1 - Курс BTC/USD с 15.01.24 по 15.02.24 (источник: coinmarketcap.com)
На графике показано снижение стоимости BTC до $38 500, позднее цена стабилизировалась и стала выше $43 000. Возможно, временное падение цены связано с многочисленными выводами, более $175 млн в BTC с фонда Grayscale на централизованную платформу Coinbase.
В этом материале будут рассмотрены визуализации с движением средств на адресах нескольких фондов, получивших одобрение на запуск спотового BTC-ETF и на сколько интересно это нововведение инвесторам.
Анализ движения средств:
Пополнения на адреса фондов производятся с крупных централизованных платформ, чаще всего фонды пользуются услугами биржи Coinbase.
При рассмотрении визуализаций можно заметить, что пополнение фонда VanEck происходит с централизованной платформы Gemini; фонды WisdomTree и Franklin Templeton - получают криптовалюту с крупной централизованной биржи Coinbase.
VanEck
Рис.2 - Визуализация. Пополнения адреса 3FM9vDYsN2iuMPKWjAcqgyahdwdrUxhbJ3, принадлежащего фонду VanEck.
WisdomTree
Рис.3 - Визуализация. Пополнения адреса 1J3UFXi5kakMFic8YifyCtD1YHBPYJRitq, принадлежащего фонду WisdomTree.
Franklin Templeton
Рис.4 - Визуализация. Пополнения адреса 16d24E9E8nZ5Uk7386Dr3yNYu5uPDxHP7E, принадлежащего фонду Franklin Templeton.
Также в данных визуализациях можно заметить, что дальнейшего вывода средств с адресов фондов не происходит.
Invesco получает криптовалюту от биржи Coinbase.
Рис.5 - Визуализация. Движение средств через адрес 1FuoSxkRbzEc5kNypKHuPGZ1k9U7cYPUik, принадлежащий фонду Invesco.
В визуализации фонда Invesco также показаны выводы средств с отмеченного адреса, на который поступила криптовалюта. В данном случае компания переместила полученные активы на другие свои адреса.
BitWise получает криптовалюту с различных централизованных платформ
Рис.6 - Визуализация. Движение средств через адрес 1K5EW6HLqLTwUmnpnNfkvSej4oT2CbWbPk, принадлежащий фонду BitWise.
В визуализации можно заметить, что отмеченный адрес получает криптовалюту с таких платформ как Coinbase, Gemini, Cumberland[.]io. Выводы производятся между другими их адресами.
Движение средств на адресах BlackRock немного отличается от показанных ранее фондов.
Рис.7 - Визуализация. Движение средств через различные адреса фонда, принадлежащие фонду BlackRock.
Большинство адресов фонда получают криптовалюту на кошелек один раз, без последующего вывода средств.
Но также иногда криптовалюта пересылается между другими адресами фонда:
Рис.8 - Визуализация. Движение средств через адрес 1BoTSXbPJqept6saHPCW6U1Uj4RmVbEeWW, принадлежащий фонду BlackRock.
Пополнение адресов фонда обычно производится с кошельков централизованной платформы Coinbase.
Итоги
В этом материале рассмотрены шесть фондов, получивших разрешение на запуск спотового BTC - ETF от SEC. Выводы с некоторых показанных кошельков фондов являются внутренними перемещениями средств, на другие их адреса, а для пополнения большинство компаний пользуются услугами крупной централизованной биржи Coinbase. Также можно заметить, что некоторые фонды получают криптовалюту с бирж Cumberland и Gemini. Визуализации показывают, что нововведение интересно инвесторам, о чем говорит минимальный отток средств с адресов фондов.
Исходя из поступлений на адреса фондов, за январь и февраль общая стоимость полученных активов компаниями, рассмотренными в этом материале, составляет как минимум 172 000 BTC (≈ 8,9 млрд usd). Подсчет полученных активов включает в себя все поступления в биткоине на адреса фондов, которые известны на данный момент, в связи с этим статистика полученных средств связанных непосредственно с вложениями в BTC - ETF может отличаться.
Запуск спотового BTC - ETF может стать перспективным направлением для будущего развития криптовалютной сферы и способствовать расширению круга инвесторов, заинтересованных в биткоине, включая тех, кто ранее не интересовался криптовалютами. Что приведет к увеличению ликвидности и уменьшению волатильности цен валюты.
Обращаем ваше внимание, что текущий материал несет исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется получить консультацию квалифицированного финансового специалиста.
