Чтобы ответить на этот вопрос, для начала следует выяснить, что такое цифровой рубль, чем он отличается от фиатной валюты (обычного бумажного рубля) и криптовалюты, а также понять, как его собирается регулировать Центробанк.
Что такое цифровой рубль
Закон о цифровом рубле Президент подписал в июле 2023 года. Это уникальный код, который хранится в электронном кошельке. Это еще одно удобное средство платежей и переводов, которое не будет зависеть от ограничений отдельных банков в виде комиссий и лимитов.
По сути, это форма национальной валюты. Такие рубли выпускает только Центробанк России. На официальном сайте Центробанка поясняется, что у рубля теперь три формы — наличная, безналичная и цифровая. Они равноценны: один наличный рубль равен одному безналичному, а также одному цифровому.
Цифровые рубли планируют хранить на цифровых кошельках (счетах) граждан и организаций. Эти кошельки можно будет открывать на платформе Центробанка. Все операции с новой разновидностью национальной валюты тоже возможны только на этой платформе. У каждого физлица, юрлица, ИП может быть только один счет в этой форме рубля. Доступ к нему пользователи будут получать дистанционно — через мобильные приложения банков и интернет-банки.
Граждане могут свободно расплачиваться цифровыми рублями, а также совершать переводы в пределах тех средств, что есть на счете. Операции для граждан бесплатны, комиссия для бизнеса — минимальна.
Рис. 1. Логотип цифрового рубля из логобука Центробанка
Чем цифровой рубль отличается от безналичной формы
Если с бумажным рублем все более или менее ясно, то отличить безнал от цифры — весьма нетривиальная задача. Тем не менее, это не одно и то же.
Во-первых, новинкой можно расплачиваться без интернета. Это удобно для больших территорий с неоднородным расселением и разным уровнем доступа к технологиям. Принцип работы, судя по всему, как у холодных криптовалютных кошельков: счет будет прямо на мобильном устройстве. Впрочем, как именно это будет работать, пока не вполне понятно.
Во-вторых, на цифровые рубли нельзя начислить проценты. Их реализуют не через банковские карты, а через платежный сервис. Они хранятся в компьютерной программе, а не в банках, следовательно, финансовые учреждения не получают выгоды от хранения подобных средств. Но и граждане не дождутся процентов от положенных на такой счет денег.
В-третьих, цифровые рубли можно использовать только как платежное средство, то есть совершать лишь две операции — зачислять средства на счет и оплачивать покупки. Брать “электронные” деньги в кредит у банка не получится. Цифровые кошельки — в некотором роде альтернатива платежным системам.
Каждый цифровой рубль имеет уникальный код. Это делает его похожим на обычный бумажный рубль или NFT и отличает от безнала и криптовалюты. По уникальному коду его всегда можно отследить. Хранит их только один банк — центральный, в то время как безналичные средства могут храниться в разных банках.
________________________________
Финансовая практика компании «Яков и Партнёры»: 328 млрд руб. ежегодно — ожидаемый суммарный экономический эффект для B2B-сектора при реализации полного потенциала от внедрения цифрового рубля в России… Сегодня 130 стран, представляющих 98% мировой экономики, уже приступили к разработке цифровых версий национальных валют (central bank digital currency, CBDC).
________________________________
Чем цифровой рубль отличается от криптовалюты
Цифровой рубль носит официальный характер и обеспечен золотовалютным резервом страны. Это национальное денежное средство, форма национальной валюты. Выпускает ее только Центробанк. Он — единый эмитент и несет обязательства по этой валюте. Примечательно, что траты дополнительных ресурсов не требуется.
Криптовалюту создают децентрализованно и (в основном) путем сложных математических вычислений — майнинга. Для этого необходимы вычислительные мощности, а они, в свою очередь, требуют большого расхода электроэнергии. Никто не несет обязательств по крипте, если это не стейблкоины, курс ее весьма волатилен и зависит от настроений на крипторынке.
Однако есть и сходство: в обоих случаях используется технология распределенных реестров. В обоих случаях речь идет о блокчейне. Цифровой рубль будет подтверждаться свидетельством права владения — токеном. В криптовалютном мире токены могут дешеветь и дорожать в зависимости от спроса. Для цифрового рубля курс будет стабильным.
Когда введут новинку?
Российские банки начали тестировать цифровой рубль с августа 2023 года. В пилотном проекте участвует 12 банков и 600 клиентов этих финансовых учреждений:
1. АО «АЛЬФА-БАНК»
2. АО «Банк ДОМ.РФ»
3. АО Ингосстрах Банк
4. Банк ВТБ (ПАО)
5. Банк ГПБ (АО)
6. ПАО «АК БАРС» БАНК
7. ПАО «МТС-Банк»
8. ПАО «Промсвязьбанк»
9. ПАО «Совкомбанк»
10. ПАО Банк Синара
11. ПАО РОСБАНК
12. ТКБ БАНК ПАО
К проекту готовы присоединиться еще 17 банков. На текущий момент он продолжается и до конца года вряд ли будет завершен. В планах Центробанка — 2025–2027 годы.
Что нужно знать о цифровых финансовых активах
Цифровые активы начали внедрять с 2020 года. Федеральный закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте — от 31.07.2020 № 259-ФЗ — Госдума приняла 22 июля 2020 года.
Цифровыми финансовыми активами (ЦФА) нельзя оплачивать товары и услуги, так что платежные средства к ним не относятся. Цифровой рубль, таким образом, тоже не относится к ЦФА.
Зачем же мы их упоминаем? Затем, что они — часть “дигитального” финансового мира, регулируются тем же законом, что и цифровой рубль, и имеют сходство с криптовалютами.
Это цифровые аналоги акций, облигаций, векселей и других финансовых инструментов: права или токены определенной стоимости, работающие на основе блокчейна или другой децентрализованной сети. Они тоже хранятся в компьютерных программах.
_________________________
Центробанк: Выпуск и обращение цифровых финансовых активов (ЦФА) — новое явление на финансовом рынке. Их преимущество в том, что они создаются на базе технологии распределенных реестров. Это позволяет автоматизировать исполнение сделок за счет применения смарт-контрактов. Использование такой технологии открывает новые технологические горизонты на финансовом рынке.
__________________________
В реестр информационных систем, выпускающих ЦФА, на 4 апреля 2024 года входит 11 операторов. Среди них ПАО Сбербанк, АО “Тинькофф Банк”, ООО “Токены” (зарегистрировано 21.06.2022, имеет платформу ЦФА — tokeon.ru), ООО “Блокчейн Хаб” (зарегистрировано 22.09.2021, имеет платформу ЦФА ХАБ — cfahub.ru). Как следует из описания платформ ЦФА, они интегрируются с цифровыми рублями. То есть, речь идет о создании в будущем полноценной инфраструктуры, основанной на блокчейне.
Финансовые активы потихоньку начинают использовать. Например, в июле 2022 года состоялась первая инвестиционная сделка с использованием ЦФА и реального товара. Росбанк купил цифровой токен на палладий у глобального палладиевого фонда «Норникеля» на блокчейн-платформе «Атомайз».
Как введение цифрового рубля отразится на криптосфере
Государству невыгодно, чтобы развивались сервисы, которые трудно контролировать. Поэтому оно вводит новые продукты, способные заменить криптовалюту в той или иной мере.
Полагаем, что криптобиржи и криптообменники сохранятся, но их влияние может немного уменьшиться. Криптовалюту будет сложнее покупать и продавать, сократится число возможностей. Этому способствует и внешняя политика. Новой денежной форме не нужны биржи и обменники, ее курс стабилен и зависит от Центробанка.
С другой стороны, это даже не стейблкоин. Это просто еще одна форма платежной национальной валюты, и заменить криптовалюту он не сможет. Он полностью контролируется государством, ему известен владелец любого кошелька, то есть об анонимности можно забыть. Тем более, что речь идет только о платежах внутри страны. Транснациональные платежи наверняка потребуют дополнительных решений. Рано или поздно и майнинг, и криптовалютный рынок будут урегулированы законодательно.
